Trattamento fiscale dei proventi distribuiti da un Fondo immobiliare

Con la risposta del 21 marzo 2023 n. 265, l'Agenzia delle Entrate ha fornito chiarimenti in tema di proventi distribuiti da un Fondo immobiliare.

Nel dettaglio, l'istante è una società fiscalmente residente in Lussemburgo, indirettamente posseduta da tre fondi di investimento, denominati Fondi Alfa (Alfa I, Alfa II e Alfa III).

I Fondi Alfa sono gestiti da Alfa Group, società quotata alla borsa di New York (NYSE) e possiedono congiuntamente e indirettamente, per il tramite della società Beta, costituita in Lussemburgo e ivi fiscalmente residente, una partecipazione rappresentativa della totalità del capitale, dei diritti agli utili e dei diritti di voto dell'istante.

In linea con la legge statunitense, i general partners possono affidare la gestione ad altri soggetti, definiti Advisor companies.

Per i fondi Alfa I e Alfa II la gestione è affidata all'Advisor I che esercita l'attività di gestione congiuntamente ai rispettivi general partners. Per il fondo Alfa III, invece, la gestione è affidata a Advisor II.

Al riguardo, l'istante rappresenta che Advisor I e Advisor II sono società costituite e fiscalmente residenti negli USA, che gestiscono in autonomia e indipendenza rispetto agli investitori e sulla base di una predeterminata politica di investimento prevista da un contratto di consulenza finanziaria, il patrimonio dei Fondi Alfa.

A tal proposito, l'istante chiede all'Agenzia delle Entrate chiarimenti in merito al regime fiscale applicabile ai proventi derivanti dalla partecipazione al Fondo immobiliare rappresentata dal 100% delle quote possedute indirettamente, per il tramite dell'istante, dai Fondi Alfa e, in particolare, alla spettanza del regime di esenzione da ritenuta alla fonte previsto dall'art. 7 c. 3 DL 351/2001.

Nel caso di specie, sulla base di quanto  rappresentato dall'istante, i general  partners  e l'Advisor  devono essere considerati come un unico soggetto giuridico dal momento che ­ congiuntamente ­ svolgono il ruolo di gestore dei Fondi Alfa.

Pertanto, secondo l'Agenzia delle Entrate i proventi derivanti dalla partecipazione indiretta da parte dei Fondi Alfa nel Fondo immobiliare non sono soggetti a ritenuta alla fonte ai sensi dell'art. 7 c. 3 DL 351/2001.

Fonte: Risp. AE 21 marzo 2023 n. 265